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空穴又来风(第66天)



这些天,刚刚结束的中国经济工作会议,让不少人关注。


公报一如既往的中规中矩,有板有眼,范式是来不得半点含糊的,文字也很精炼。

每天都有大事件,每件都是大新闻。

耳闻目睹中国的新闻报道,确实会有一种激情满怀、时不我待的冲动。

记得有一首诗说的好—“莫愁前路无知己,天下谁人不识君”

用在我的当下语境来说,就是勇敢前行,我们是最棒的!

公告中,我注意到有这样的表述,以前没提过。

会议指出,“在充分肯定成绩的同时,必须看到我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力。”

三重压力的前两个说的是需求和供给,换句话说,就是宏观经济和微观经济遭遇到了困境。

第三个词“预期转弱”,我觉得最为扎眼。

与我所见、所闻相吻合,“勒紧腰带准备过苦日子”的预期越来越强。不过,又普遍对中国“韧性”充满期盼,期待着中国奇迹。

如果说,“春江未暖鸭先知”,毕竟是一种感受而非事实,那么,《财经》产业研究中心前些天发布的一份报告《2021十大收缩行业》(以下简称《报告》),用数据将三重压力的面纱大致掀开了一个角。


《报告》发布的时间是今年第三季度结束后的12月5日。

《报告》为了和疫情之前做比较,因此将比较的基准定为2019年的前三季度,“当期”则指的是2021年的前三季度。

《报告》选取的样本公司均为A股上市公司,并且具有行业代表性,数据来源均为公开财报。

《报告》给出的结论是(从后往前排):

十、园林与装修行业,与基准期相比,当期总营收下降了4.4%,总营业利润下降了56%。两者的平均值为-30%。

九、火电行业,与基准期相比,当期总营收上升了19.8%,总营业利润下降了93.8%。两者平均值为-37%。

八、影视行业。与基准期相比,当期总营收下降了22.2%,总营业利润下降了61.5%。两者平均值为-42%。

七、养猪养鸡行业,与基准期相比,这些公司当期总营收上涨了68%,总营业利润下降了160%。两者平均值为-46%。

六、餐饮与酒店行业,与基准期相比,这些公司总营收下降了24%,总营业利润下降了88%。两者平均值为-56%。

五、商场与超市行业,与基准期相比,这些公司当期总营收下降了32%,总营业利润下降了88%。两者平均值为-60%。


四、旅游与景区行业,与基准期相比,这些公司当期总营收下降了61%,总营业利润下降了107%。两者平均值为-84%。

三、航空与机场行业,与基准期相比,这些公司当期总营收下降了41%,总营业利润下降了229%。两者平均值为-135%。

二、教育培训行业被列在收缩行业的第二名,被标识为“深不可测”。三个代表性公司的股价表现支持了这一排位。

新东方(港股):下跌88%;
好未来(美股):下跌93%;
中公教育 (A股):下跌73.8%。

一、房地产行业被排到第一名,也被标识为“深不可测”。

房企60强里有约40家民营企业,其中已有5家发生了债务违约,另外还有10多家存在债务违约的风险。


《报告》认为,其他八个行业是收缩。最小降幅为园林和装修行业,降幅是30%;最大降幅为航空与机场行业,降幅达135%。

《报告》认为:教培和房地产业面临的不是收缩,而是行业危机。


《报告》将互联网行业单独拿出来,以“特例”的方式摆出一组看似矛盾的数据:

与基准期相比,七家样本公司的当期总营收上升70%,总营业利润上升56%。两者平均值为63%。

互联网行业巨头们的总营收和总营业利润不仅没有收缩,而且大幅上涨。

但是,从2021年1月1日到12月1日,这些代表性公司的股价表现如下:

腾讯控股(00700.HK):下跌16.6%;
阿里巴巴(09988.HK):下跌46%;
京东集团(09618.HK):下跌0%;
美团(03690.HK):下跌17%;
百度(BIDU.ND):下跌31.2%;
快手(01024.HK):下跌71%;拼多多(PDD.ND):下跌65%。

公司的业绩表现与股市完全背离,说明了什么问题呢?反映了股市对未来的预期,表明市场对互联网巨头的未来极不乐观。

三重压力之一的“预期转弱”可见一斑,但是,其所指可不仅仅是买互联网巨头们股票的投资者。

有人问,有没有“十大扩张行业”的排名。目前还没看到,其中原因,我想绝不仅仅是忘了……

也是前几日,《中国企业家》杂志发布了一份“2021最具影响力的25位企业领袖名单”。


我将名单贴在下面,算是补一个“十大扩张行业”缺席的遗憾,他们所在的行业会补上位吗?

1 曹德旺 福耀集团创始人、董事长 终身成就奖
2 雷军 小米科技创始人、董事长兼CEO 企业领袖
3 曾毓群 宁德时代创始人、董事长 企业领袖
4 梁稳根 三一集团董事长 企业领袖
5 王传福 比亚迪创始人、董事长兼总裁 企业领袖
6 沈南鹏 红杉资本全球执行合伙人 企业领袖
7 李彦宏 百度创始人、董事长兼CEO 企业领袖
8 张文中 物美集团创始人、Dmall董事长 企业领袖
9 张勇 阿里巴巴董事局主席兼CEO 企业领袖
10 王兴 美团创始人、董事长兼CEO 企业领袖
11 郁亮 万科集团董事会主席 企业领袖
12 张一鸣 字节跳动创始人 企业领袖
13 方洪波 美的集团董事长兼总裁 企业领袖
14 李斌 蔚来创始人、董事长兼CEO 企业领袖
15 周鸿祎 360公司创始人、董事长 企业领袖
16 王文京 用友网络创始人、董事长兼CEO 企业领袖
17 黄克兴 青岛啤酒董事长 企业领袖
18 周育先 中国建材集团董事长 企业领袖
19 刘庆峰 科大讯飞创始人、董事长 企业领袖
20 阎志 卓尔控股董事长 企业领袖
21 王文银 正威集团创始人、董事局主席 企业领袖
22 李军旗 工业富联董事长 企业领袖
23 冷友斌 飞鹤乳业董事长 企业领袖
24 陈炎顺 京东方董事长 企业领袖
25 陈宗年 海康威视董事长 企业领袖
26 丁世忠 安踏集团董事局主席兼CEO 企业领袖

今天,看到又有人在转【中国青年报】8月30日发的那个“冰点时评”,云:中国正在发生重大变化,从经济领域、金融领域、文化领域到政治领域都在发生一场深刻的变革,或者也可以说是一场深刻的革命。

那篇文章称,这是一次从资本集团向人民群众的回归,这是一次以资本为中心向以人民为中心的变革。

看的有点糊涂,难道解决“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”的问题,真的需要以革命的方式……

唐朝诗人高适的这首《别董大两首》,好多人或许只记住了“莫 愁 前 路 无 知 己 ,天 下 谁 人不 识 君 ?”两句,却并不晓得全诗长得啥样。今天贴在这里,我也好好背背:

其一
千 里 黄 云白 日 曛 ,
北 风 吹 雁 雪 纷 纷 。
莫 愁 前 路 无 知 己 ,
天 下 谁 人不 识 君 ?

其二
六 翮 飘 飖 私 自 怜 ,
一 离 京 洛十 余 年 。
丈 夫 贫 贱 应 未足,
今 日 相 逢 无 酒 钱 。



——张家卫成都百日散记(2021.12.12 第66天)







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